新五丰拟定增募资5.3亿元补血

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日期：2014-05-30 14:51
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新五丰拟定增募资5.3亿元补血

停牌逾半个月的新五丰周四（29日）晚间公布定增预案，公司拟以5.76元/股向六名特定对象发行不超过9197.77万股A股股份，募集资金总额预计不超过5.30亿元，扣除全部发行费用后拟用于补充公司流动资金。公司股票于30日复牌。

据公告，本次非公开发行对象为湖南高新创投财富管理有限公司、湖南轻盐创业投资管理有限公司、湖南省天心实业集团有限公司、湖南省粮油食品进出口集团有限公司、长沙新翔股权投资合伙企业（有限合伙）和长沙新翼股权投资合伙企业（有限合伙）等6名特定对象。

新五丰一直从事供港澳生猪业务，是国内最大的活大猪出口商之一。公开资料显示，2011-2013年各年末，公司的资产负债率（合并口径）分别为28.44%、33.54%和48.31%，资产负债率低于同行上市公司水平。

公司表示，近年公司积极推进生猪屠宰、冷链物流和生猪交易等重点项目建设，公司逐步将产业链由原料贸易、饲料生产、种猪养殖、生猪饲养、冷鲜肉加工机销售等环节进一步延伸至生猪屠宰、冷链物流、生猪交易。由于生猪屠宰、冷链物流和生猪交易等重点项目的投产、运营，以及公司在未来通过“公司+适当规模小农场”的方式进一步扩大产能均需要大量的流动资金，公司亟需进一步筹集资金延伸产业链和扩大生产规模，提升公司的综合竞争力。

湖南新五丰股份有限公司非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告

一、本次募集资金运用概况公司拟向特定对象非公开发行A股股票不超过9，197.7666万股，募集资金总额不超过52，979.14万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。

二、本次非公开发行股票的必要性和可行性分析

（一）解决产业链延伸后对日常资金的需求近年来，公司通过银行贷款等方式积极推进广联公司的生猪屠宰、冷链物流、生猪交易市场等项目，以进一步完善生猪养殖一体化产业链。产业链的延伸占用了公司较多的资金。

随着公司生猪屠宰、冷链物流和生猪交易市场等重点项目的投产、运营，公司对流动资金的需求将逐步增加，为提高公司的抗风险能力，提升公司的综合竞争力，公司亟需补充流动资金，保障公司产业链延伸后对日常资金的需求，更好地实现公司的经营战略目标。

（二）“公司+适当规模小农场”决定了公司需要大量的营运资金近几年，公司通过“公司+适当规模小农场”模式逐步扩大产能。

“公司+适当规模小农场”模式需要公司为农户提供饲料、仔猪、疫苗等综合服务，要求公司对采购、养殖、销售、技术服务等方面投入大量的资金和人员。

为稳定公司的市场地位和更好的服务于客户，保证食品安全，公司在营销网络完善、物流配送、质量控制等方面也要投入大量的资金。未来，随着公司经营规模的进一步提升，将需要更多的营运资金。

因此，为扩大养殖规模，进一步巩固公司在生猪饲养行业的地位，充分利用公司完整产业链的优势，公司需要补充大量的营运资金，为产能扩大做好充分的准备。

（三）改善资本结构、增强财务稳健性截至2014年3月31日，公司资产总额121，234.69万元，资产负债率达到46.89%，资产负债率相对较高，公司实施新的业务拓展面临较大的财务压力。通过本次非公开发行股票，将夯实公司净资产基础，公司资产负债率将明显下降，有利于银行对公司的信用评级，将有效降低公司未来的银行债务融资成本，公司的资金实力及抗风险能力进一步增强，有利于公司更好地实施新业务的拓展。

（四）降低财务费用，提高盈利水平近年，公司通过银行贷款等方式推进广联项目，使得公司的财务费用负担较重。2013年度，公司财务费用为877.54万元。本次非公开发行募集资金后，公司营运资金压力将得到缓解，降低财务费用。

（五）改善股权结构，体现控股股东和公司员工对公司未来发展的信心公司引进的战略投资者也积极参与本次非公开发行，体现了战略投资者对于公司价值和未来发展的认可，有利于进一步优化公司的股权结构。

同时，公司控股股东，由董事、监事、中高层管理人员和技术人员设立的新翔投资和新翼投资也积极参与认购，进一步体现了控股股东、实际控制人、公司董事、监事、中高层管理人员和技术人员大力支持公司发展的态度，也体现了控股股东、公司员工对公司未来良好的发展信心。同时，公司董事、监事、中高层管理人员和技术人员通过新翔投资和新翼投资参与本次认购也使公司很好地实现了员工持股，有利于公司业绩的提升。

（六）有利于维护公司中小股东利益，实现公司股东利益的最大化以2014年3月31日财务报表为基础，假设本次非公开发行已顺利完成，且不考虑发行费用及其他事项影响的情况下，公司发行后每股净资产将由2.29元上升至3.27元，使得公司的基本面得到明显改善。

本次发行对象对其认购的股份锁定3年，体现了其对上市公司支持的态度，有利于维护公司中小股东的利益，实现公司股东利益的最大化。

三、本次募集资金投资对公司经营管理、财务状况等的影响

（一）可补充流动资金，满足公司持续发展的需要本次非公开发行募集资金的到位，将为公司持续发展提供有力保障，为公司拓展各项经营活动提供资金支持，更好地满足公司持续发展的需要。

（二）可改善公司偿债能力指标，降低公司财务风险本次发行募集资金运用后，将显著减少公司的负债，增加公司的流动资产，明显改善公司偿债指标，降低公司财务风险，使财务结构更为安全、合理，从而为公司未来持续、稳定、快速发展奠定坚实的基础。

（三）降低公司财务费用，提高公司盈利能力流动资金补充后，公司净资产规模将大幅扩大，公司将降低财务费用，提高公司盈利能力。

（四）有利于提升管理团队的积极性公司董事、监事、中高层管理人员和技术人员通过新翔投资和新翼投资积极参与本次非公开发行，有利于稳定公司的人才队伍，进一步实现了公司与员工利益的一致性，为提升公司的经营业绩奠定基础。

公司本次募集资金投资项目是为公司延伸产业链和扩充产能后补充流动资金，可增强公司的抗风险能力，巩固公司在饲养行业中的地位，提高公司的盈利水平，提升管理团队的积极性。若本次募集资金投资项目得以成功实施，公司将进一步提高综合竞争力。公司本次非公开发行股票募集资金的用途合理、可行，符合公司及全体股东的利益。

湖南新五丰股份有限公司董事会

2014年5月29日

(责任编辑：admin)