行业景气度回升，明年猪价或在8元/斤左右

昨日，A股市场普涨，农林牧渔成为领涨板块之一，子行业畜禽养殖和饲料板块景气度率先触底回升，中报预告业绩也明显改善。近期，资金持续流入，业内人士认为“板块布局正当时”。

农林牧渔昨涨1.5%

昨日，农林牧渔板块平均涨幅1.5%，位居申万一级行业分类涨幅榜前五。其中，饲料板块平均上涨3.69%，位居涨幅榜第三位;畜禽养殖平均上涨1.98%。

正邦科技涨停，收盘报9.89元，股价创一年半以来的新高，成交金额达到1.29亿元，是前一天成交额的2倍有余。近日，公司在接受机构调研时表示，2014年公司总体战略仍是打造一体化的产业链，生猪养殖业务发展速度将逐渐放缓，主要以稳定现有规模为主，重点发展饲料业务。饲料业务仍以投资人才+租赁经营为主的轻资产模式发展，力争在2014年提升15%的规模;在产品结构上继续坚持以猪料为主，重点开发村级经销商和中大型养殖场，力争将猪料销量占比提升至50%以上。

此外，大北农、天邦股份、新希望、益生股份等的涨幅都超过5%。

行业景气度见底回升

农业部的监测统计数据显示，6月份，能繁母猪存栏量4592万头，已经连续3个月低于农业部4800万头的警戒线，目前母猪存栏已降低至历史最低，能繁母猪存栏下降将使2015年供给压力减小。

同时，供给趋紧推动价格震荡向上，7月15日，全国外三元生猪均价为6.92元/斤。申银万国研究所预计，2015年二季度前，猪价整体维持上扬趋势，高点或在8元/斤左右。猪价反转趋势确立，同时价格在短期基本面的支撑下，有加速上涨的趋势。“5月后，猪价见底回升，养殖企业盈利最坏时点过去，预计三季度改善将更为明显，建议增持生猪养殖业公司，如牧原股份、正邦科技、雏鹰农牧。”

除了生猪养殖，近几年受到禽流感等事件影响严重受挫的禽类养殖业在好转。齐鲁证券表示，目前禽链供给端继续收缩，鸡价上升已突破成本线，盈利拐点显现必将进一步带动行业积极补栏，反转拐点确立，且禽链景气走高将持续到2015年年底。

受益于养殖业的行业景气度好转，国内饲料行业景气将逐季向上。据草根调研反馈，上半年水产养殖户盈利同比增长20%-30%，预计三季度投苗积极性仍然较高，水产饲料销量有望保持高增长。

业绩改善 资金流入

从中报预披露情况看，畜禽养殖类公司业绩出现改善，在13家已经披露中报业绩预告的公司中，圣农发展、*ST民和、罗牛山、高金食品扭亏，预告的净利润同比增长下限均超过100%;天山生物、西部牧业、大康牧业、顺鑫农业等都为预喜。而在饲料板块中，天邦股份中期扭亏，净利润同比增长249.56%，金新农、大北农、海大集团等预喜。

近阶段以来，农林渔牧板块持续受到资金关注。大众证券报和财信网记者统计发现，昨日，申万—农林牧渔板块净流入资金2.13亿元;近3日的资金净流入为1.54亿元，近5个交易日，资金流入为1.06亿元。从细分行业看，饲料板块资金追捧更为明显，昨日，饲料板块净流入资金1.31亿元，其中，大北农、新希望、正邦科技和唐人神的资金净流入都超过1000万元;近3个交易日，饲料板块净流入资金1.16亿元;近5个交易日，净流入资金1.2亿元。

来源：大众证券报

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