广东小额贷款公司试水半年观察

  以高利率覆盖高风险？！这本是一剂被寄望破解农村金融困境的药方，带着这种美好愿景，小额贷款公司纷纷破土而出。

  然而，广东最先挂牌营业的两家小额贷款公司，在经营半年后的今天，却对这剂药方提出了质疑。“民间的贷款需求很强烈，但利率不能比银行高太多！”东莞市广汇科技小额贷款股份有限公司(下简称“广汇科技”)总经理赵智谋为“小额贷款公司的高利率”苦恼不已。

农民难负担高利率

  小额贷款公司一开始便被允许以较高利率的贷款模式，帮扶长期贷不到款的农民。只是，赵智谋此刻却一脸困惑：“怎么帮？这些人恰恰是盈利能力相对薄弱的，怎么承担高利率？”

  在高利率的背景下，即便借贷双方能达成合作，小贷公司往往也只能扮演“跳板”的角色。一个典型的例子是，某些客户在银行贷款尚未获批时，便到小贷寻求短期借款，银行贷款一到手，这段露水姻缘则马上到期。“利率高，我们难有稳定的客户啊！”赵智谋叹气。

  在梅州市，这样的悖论同样存在。梅州市梅江区中农信小额贷款有限公司(下简称“中农信”)自挂牌开业起，总经理李东强便有些奇怪，“农民客户不多，可能是还不知道吧。”然而，半年后，这种猜测依然萦绕??在该公司的客户中，农民仅占10%。

  实际上，农户并非全然不知。一位姓李的养殖户一语中的：“搞农业一年赚多少？统统拿去喂利息还不够。”虽然资金陷入困境，但近在眼前的小贷却勾不起他丝毫的贷款欲望。

  那么，小贷为何不降低利率，吸引客户？在小贷公司看来，这绝不可能。“搞金融行业，盈利本该排在第一位。但小贷绝不是！”赵智谋当面算起一笔账，经营半年来，广汇科技平均利率不到11%，扣除税收和管理费用，“整个资金回报率仅为5%，远比其他行业低！”

  在中农信，这项数字更令人意外。9月30日，公司负责人打开电脑，出示了一份内部统计，资本回报率跃然入目：2.18%！对此，负责人只能摊摊手，“我们是做百年老店，一开始不能想着赚钱！”

“只贷不存”切断资金源

  一方面是比银行高的贷款利率，一方面又是远比银行低的盈利水平，症结在哪？

  在赵智谋看来，关键在于小额贷款公司的资金来源。广汇科技注册资本2亿元，这是目前政策规定的上限。而中农信3000万元注册资金，则刚好处于政策规定的下限。不过，一高一低，同样强烈感受到的是“只贷不存”的压力。

  “银行是拿公众的存款来放贷，赚的是利差。我们是股东真金白银投钱进来，资金成本根本不一样”，赵智谋一边计算，一边则构想着未来发展为村镇银行，以便吸收存款。不过，赵智谋明白，这只是一个遥远的憧憬。

  薄利多销！这是赵智谋突破高利率的另一个思路。“如果能做到10个亿的规模，利率就可以降低些。问题是，哪来的钱呢？”

  按照规定，小额贷款公司可以从不超过两个银行业金融机构融入余额不超过资本净额50%的资金。这意味着，以2亿元的注册资本，广汇科技可以向银行贷款1亿元。

  烦恼的是，政策撕开的这个小口子，银行根本不买帐。尽管广汇科技目前还有近1亿元的资金没贷出去，却早早摸清了银行对融资的态度，“都比较谨慎”，赵智谋委婉表达了银行的拒绝态度。

  而中农信向银行融资的洽谈工作始于开业之日，已有半年光景，但至今拿不到一分钱贷款。“洽谈的银行很多，但都说没做过这样的业务。第一个吃螃蟹要有勇气啊”，负责人无可奈何。

  实际上，对于中农信这种注册资本刚过门槛的公司，资金短缺的后果远不止于盈利难，而且直接关乎下一步的发展。9月30日，中农信3000万元的资金已经贷出2709万，负责人称，“接下来只能挑客户做”。而另一家同样是3000万元注册资本的阳春市兴业小额贷款公司(下简称“兴业小贷”)刚刚开业，总经理陈惠霞就对资金难续充满无奈，“钱贷光了就不贷了，到时每天就走走企业，催催利息。”

期待优惠税收政策

  “现在才发现，小贷没有想象中那么好做！”观望半年才谨慎开业的兴业小贷同样发现，小贷公司根本无法和银行竞争，只能在市场的缝隙中勉强生存。

  一位施姓林农的贷款，被陈惠霞当成了小贷的成功个案。施某在阳春市天心岗承包了近40亩皇帝柑，急需大笔资金。以一处房产作抵押，当地工商银行向施某放贷11万元。“不够用啊！但银行对房产评估很严格，不肯再给多了。”银行的严格审批和施某的资金需求，恰是兴业小贷的机会。还是那栋房产，兴业小贷马上对评估价值翻了一番，给了施某10万元贷款。

  各取所需，双方达成了短暂的合作关系。只是无论怎么看，这种关系都像肥皂泡，一捅就破。在陈惠霞看来，将抵押物评估价值翻一番，实在是无奈之举，“有房产的，都跑银行了”，只能冒更大风险，寻找潜在市场；在施某看来，小贷的援手虽然温暖，但感激之余却难以回避现实，“小贷利息高啊，要是银行能多贷点，肯定不会找小贷。”

  在夹缝中艰难生存的小贷公司把希望寄托在政府身上。税收是一个可能降低成本，进而降低利率的突破口。按照规定，小贷不属于金融机构，目前只能按照一般工商企业纳税，包括5.56%的营业税，25%的企业所得税，这比金融机构高。于是，在广汇科技9月28日的一份报告中，该公司向当地政府提出了这样的建议：“因小额贷款公司运营资金全部或大部分为资本金，由于资本金是不计资金成本的，这造成小额贷款公司应纳税所得额太高……建议对小贷公司的企业所得税给予政策优惠。”

  无论是财大气粗的广汇科技，还是刚过注册门槛的中农信，对完全依靠高利率来覆盖高风险的思路，都期待有进一步的完善，“农业风险大，政府应该建立风险基金和小贷公司一起承担农业贷款的风险。”

来源： 南方农村报