一文看懂23家上市农牧企业2014年年报

　　截至4月28日，23家饲渔上市企业陆续发布了2014年年度报告，其中主营业务含饲料的企业有12家，水产养殖企业5家，海洋捕捞企业2家，加工企业3家，生物酶制剂企业1家。23家企业分布在广东（4家），湖南、辽宁（各3家），北京、浙江、山东、四川（各2家），广西、新疆、上海、江西、安徽（各1家）。

　　

　　2014年饲渔上市企业新增2家，为以生物酶制剂为主营业务的溢多利（2014年1月，深市）和以饲料为主营业务的禾丰牧业（2014年8月，沪市）。

　　

　　（注：文中数据来源于各上市企业2014年年度报告）

　　

　　营业收入百亿元级别的企业

　　

　　2014年，23家企业营业总收入1893.91亿元，较上年增长6.5%。其中6家企业收入出现下滑，以珍珠加工为主营业务的千足珍珠下滑幅度达38.72%，其次是主营业务为饲料的正虹科技，下滑幅度为11.01%；其余17家企业的收入出现不同程度的增幅，以饲料为主营业务的唐人神、康达尔，收入增幅分别达41.41%、37%。12家饲料企业营业总收入达1783.64亿元，占全部企业总收入的94%。

　　

　　百亿元以上级别的企业共6家，全部为饲料企业，分别为新希望（700.12亿元）、海大集团（210.9亿元）、大北农（184.45亿元）、正邦科技（164.84亿元）、通威股份（154.09亿元）和唐人神（100.69亿元）。营业收入最少的千足珍珠仅1.83亿元。

　　

　　净利润与营业收入的比值可以用来评估企业的盈利能力，23家企业中盈利能力最强的为壹桥海参，达到42.35%；饲料企业的盈利能力偏弱，该比值普遍在4%以内；有2家企业出现亏损，分别为獐子岛和千足珍珠。

　　

　　图1 23家饲渔上市企业营业收入及盈利能力对比

　　

　　总市值百亿元级别的企业

　　

　　根据2015年5月2日数据，23家企业总市值合计为2473.14亿元，其中百亿元以上级别的企业共7家，分别是新希望（468.9亿元）、大北农（403.9亿元）、海大集团（214.3亿元）、中粮生化（152亿元）、獐子岛（125.7亿元）、壹桥海参（108.7亿元）、禾丰牧业（101.2亿元）。

　　

　　从数据来看，壹桥海参、千足珍珠较受资本市场青睐，总市值分别为营业收入的20倍、15倍。相比而言，饲料企业普遍不受资本市场追捧，总市值/营业收入的比值最高也仅为3倍（康达尔），甚至有多家饲料企业该项比值在0.57左右，如通威股份、正邦科技、唐人神等，价值远被低估。

　　

　　图2 23家饲渔上市企业总市值分布及资本市场青睐程度对比（2015年5月2日数据）

　　

　　46亿元未收回

　　

　　2014年，23家企业的应收账款共计约46亿元，比上年增加15.21%，与营业总收入的变化呈正相关，表明饲渔企业通过加大对客户的资金支持，来拉动营业收入的增加。其中大北农的应收款最多，为6.15亿元（上年为3.52亿元），其次是国联水产5.92亿元（上年为5.55亿元），以及海大集团4.96亿元（上年为4.7亿元）。

　　

　　有8家企业的应收款金额同比下滑，但其中有3家是因为营业收入减少所致，另外5家如禾丰牧业、天康生物、新希望、壹桥海参和正邦科技，则是在营业收入同比增长的情况下，应收款同比下滑，说明这些企业对资金管控相对较严格或客户回款能力较好（厂家加大回款力度）。

　　

　　以加工出口为主营业务的国联水产和百洋股份，应收款在总资产中的占比一值分别为21.55%和17.2%，远高于其它企业，可能与国外采购商逾期支付货款有关。

　　

　　23家企业共有现金135.59亿元，同比增长20.34%，手握10亿元以上现金的企业共3家，分别是新希望（32.96亿元）、大北农（26.14亿元）、通威股份（14.33亿元）。

　　

　　图3 23家饲渔上市企业应收账款及应收账款/总资产

　　

　　大北农研发投入最多近5亿

　　

　　2014年，23家企业中有4家企业未公布研发投入费用，分别为大湖股份、东方海洋、开创国际和中水渔业。其余19家企业中研发投入超过1亿元的有4家，分别为大北农（4.94亿元）、海大集团（1.57亿元）、通威股份（1.53亿元）、正邦科技（1.13亿元）。

　　

　　好当家的人均工资最高

　　

　　2014年，23家企业共聘用175970人，学历以大专、高中及以下的群体为主。万人以上规模的企业有新希望（63444人）、大北农（26951人）、正邦科技（14253人）、通威股份（12208人）、海大集团（10670人）等5家。

　　

　　大北农、禾丰牧业、唐人神和天康生物等4家企业的销售人员比重较大，分别占到各自企业员工数的60%、36%、40%和33%，其余19家企业都是生产人员的比重较大。

　　

　　人均年薪超10万元的企业共3家，分别为好当家（11.23万元）、康达尔（10.57万元）和中水渔业（10.1万元）；人均年薪最少的为百洋股份（4.14万元）和壹桥海参（4.49万元）。12家饲料企业中，人均年薪排序为：康达尔（10.57万元）＞海大集团（8.27万元）＞禾丰牧业（7.82万元）＞天邦股份（7.65万元）＞唐人神（7.45万元）＞通威股份（7.11万元）＞大北农（6.47万元）＞正虹科技（6.27万元）＞天康生物（6.12万元）＞中粮生化（5.86万元）＞新希望（5.81万元）＞正邦科技（4.92万元）

　　

　　图4 23家饲渔上市企业在职员工及平均工资

　　

　　新希望刘氏家族身价最高

　　

　　2014年，23家企业董事长中男性为20名，女性3名。年龄分布上，30-39岁2人，40-49岁3人，50-59岁16人，60岁以上2人（百洋股份孙忠义61岁；好当家唐传勤60岁）。其中，大湖水殖的罗订坤（男，32岁），新希望的刘畅（女，35岁）为二代掌门人。除此之外，在企业中担任高管的二代有壹桥海参的刘晓庆（27岁），与控股人刘德群为父女关系，目前担任公司董事、销售部经理，持股比例9.31%；千足珍珠的何飞勇（30岁），与控股人陈夏英为母子关系，目前担任公司监事、外贸部经理，未持股；正邦科技的林峰（29岁），与控股人林印孙为父子关系，目前担任公司总经理，未持股。而其余13家企业（除去5家国资企业）的二代尚未出现在高管名列。

　　

　　23位董事长中有3人未公布薪酬，在已公布薪酬的20人中，年薪（税前）超过百万的董事长有6人，刘畅以374.8万元的年薪居于榜首，其次是大北农的邵根伙为182万元，以及康达尔的罗爱华142.78万元，通威股份的刘汉元126.58万元，好当家的唐传勤120万元，海大集团的薛华111.45万元。千足珍珠的陈夏英年薪最低，为20万元，其次是东方海洋的车轼，为24万元。

　　

　　23位董事长中有5位未公布持股比例，已公布的18人中身价上百亿的有2人，分别为新希望的刘氏家族为184.33亿元，大北农邵根伙为177.8亿元。

　　

　　表1 18家饲渔企业董事长身价明细（2015年5月2日数据）

　　

 

　　年薪和身价最高的高管

　　

　　共统计了23家企业中59位高管（董事长除外）的薪酬情况，年薪（税前）百万元以上的人有18名，主要来自大北农5人、壹桥海参5人、通威股份2人、海大集团2人、康达尔1人、唐人神1人、新希望1人、獐子岛1人。

　　

　　最高年薪为康达尔总裁季圣智203.05万元，其次是壹桥海参副总经理王诗欢201.43万元。海大集团副总经理田丽为高管中年薪最高的女性，去年领取了103.74万元的薪酬；其次是新希望联席董事长兼首席执行官陈春花，领取了97.5万元的年薪。

　　

　　百万年薪的高管中，20-29岁1人（季圣智29岁），30-39岁5人，40-49岁29人，50-59岁21人，60岁以上3人。

　　

　　59位高管中，50岁的正邦科技董事林印孙身价最高，为48.81亿元，其次是47岁的海大集团董事、副总经理许英灼身价为35.17亿元，以及55岁的大北农常务副董事长邱玉文身价为18.26亿元。其余高管身价情况为：丁云峰，禾丰牧业董事、总裁，52岁，9.79亿元；邵彩梅，禾丰牧业董事，49岁，5.96亿元；江谢武，海大集团董事、副总经理，47岁，5.86亿元；陈海军，千足珍珠董事、总裁，44岁，3.02亿元；阮光寅，千足珍珠董事，53岁，0.42亿元。

　　

　　表2 12家企业饲料销售总量（万吨）　

    注：唐人神、禾丰牧业未公布饲料销量

 

 

 

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