2013.11.18农产品早评：外盘大幅下跌 内盘震荡整理
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- 日期：2013-11-18 09:48
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本年度交货的大豆出口销售量为84.85万吨，新年度交货的销售量为6.06万吨，总计90.91万吨，处于分析师预测的90到120万吨的下限。同时，现货市场走软、南美大豆产量前景改善均给美豆形成较大的压力，制其大跌。
|
外盘变动
|
收盘价
|
涨跌
|
涨跌幅
|
基金变动
|
|
CBOT豆01
|
1312.6
|
-33
|
-2.51%
|
2243
|
|
CBOT豆05
|
1279.2
|
-30
|
-2.34%
|
-663
|
|
CBOT豆粕01
|
418.4
|
-13.2
|
-3.15%
|
2192
|
|
CBOT豆油01
|
41.36
|
-0.50
|
-1.21%
|
6273
|
|
BMD棕油01
|
2586
|
+24
|
0.93%
|
2722
|
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注：美豆01为主力合约
|
||||
周五CBOT市场大幅下跌，其中美豆跌幅最大，达到2.5%，创下一周来最低，主要原因还是出口数据低于预期，截止到11月7日的一周里，本年度交货的大豆出口销售量为84.85万吨，新年度交货的销售量为6.06万吨，总计90.91万吨，处于分析师预测的90到120万吨的下限。同时，现货市场走软、南美大豆产量前景改善均给美豆形成较大的压力，制其大跌。
与美盘不同的是，受印度和马来西亚的需求改善，提振了棕榈油产品价格，BMD市场毛棕榈油期货市场收盘上涨。后期，随着棕榈油产量步入减产期，且来自中国的需求可能进一步提高，马棕油期货有望进一步向上突破。
|
主要品种成本
|
升贴水
|
变动
|
成本
|
销售收入
|
利润
|
粕
|
油
|
|
美豆（1月）
|
99
|
0
|
4135
|
4287
|
2
|
3724
|
7361
|
|
巴西大豆（5月）
|
3
|
0
|
3771
|
3990
|
69
|
3283
|
7263
|
|
阿豆油（12月）
|
2.31
|
0
|
7971
|
|
|
|
|
|
棕油(11-12)
|
102.8
|
+6.6
|
6779
|
|
|
|
|
|
菜籽（收储）
|
|
|
5100
|
4290
|
-1010
|
2966
|
9420
|
|
菜籽（产区）
|
|
|
5200
|
4290
|
-1110
|
3022
|
9597
|
|
鸡蛋（平均）
|
|
|
4.04
|
|
|
|
|
|
注：成本为进口到岸成本（收储菜籽为收储价格），油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤
|
|||||||
进口成本在美盘震荡下保持相对稳定，内盘油粕价格拉升令盘面压榨利润上升。但同时也会令缺乏动力的内盘品种暂时失去上行空间。
|
|
品种
|
地区
|
报价
|
变动
|
|
品种
|
地区
|
报价
|
变动
|
|
豆类
|
大豆
|
大连
|
4380
|
0
|
菜籽类
|
菜油
|
荆州
|
8300
|
0
|
|
青岛
|
4220
|
+20
|
防城港
|
7700
|
+50
|
||||
|
豆粕
|
日照港
|
4300
|
0
|
棕榈油
|
棕榈油
|
天津
|
6000
|
0
|
|
|
张家港
|
4260
|
0
|
防城港
|
6150
|
0
|
||||
|
豆油
|
日照港
|
7400
|
+40
|
谷物养殖
|
玉米
|
大连港
|
2300
|
0
|
|
|
张家港
|
7530
|
+50
|
蛇口港
|
2460
|
0
|
||||
|
菜籽类
|
菜籽
|
绵阳
|
5900
|
0
|
生猪
|
广州市
|
1523
|
-5
|
|
|
菜粕
|
岳阳
|
2900
|
-50
|
鸡蛋
|
石家庄
|
3.6
|
0
|
||
|
防城港
|
2700
|
0
|
广州
|
4.1
|
0
|
||||
|
备注：1、豆油一级；菜油四级；棕榈油24度；玉米国标三等。2、生猪单位元/百公斤；鸡蛋单位元/斤，其余品种单位元/吨。
|
|||||||||
上周五大豆现货价格稳定，市场购销局面依旧清淡，收储政策已经出台，预计正式展开前价格保持稳定。豆粕现货价格维持稳定，均价上涨30元/吨至4100-4200元/吨，油厂挺油抛粕操作占主导，现货出货意愿较好，报价上调，预计伴随节日逐渐临近，豆油需求会愈发走好。
棕油现货普遍稳定，在盘面涨势带动下局部地区成交有所改观。国内棕油需求仍较疲软，气温不断降低抑制高度棕油需求，不过油厂库存成本较高，而且普遍库存不高，油厂出货积极性有限，仍有看涨心理。
菜油现货价格随着期价的持续拉升有望进一步趋于稳定。菜粕现货成交清淡，下游采购谨慎，厂家近远月菜粕成交量持续下滑。
谷物养殖方面，玉米现货价格整体稳定，后期收储逐渐展开，将进一步提振价格走势，但贸易商收购心态仍显谨慎，价格上涨幅度受限。鸡蛋主产销区价格涨跌互现，冬季受成本支撑以及需求逐渐增加，价格有望震荡走高。
|
内盘变动
|
收盘价
|
涨跌
|
涨跌幅
|
持仓量
|
变动
|
成交量
|
变动
|
|
大豆1405
|
4520
|
-3
|
-0.07%
|
120528
|
+1974
|
28980
|
7498
|
|
豆粕1405
|
3283
|
0
|
0.00%
|
1564674
|
-47318
|
777470
|
39214
|
|
豆油1405
|
7272
|
+4
|
0.06%
|
815804
|
-30052
|
947296
|
94788
|
|
菜籽1409
|
5052
|
-24
|
-0.47%
|
22
|
-2
|
2
|
2
|
|
菜粕1405
|
2408
|
-14
|
-0.58%
|
591948
|
-21796
|
1408668
|
295976
|
|
菜油1405
|
7620
|
+22
|
0.29%
|
332512
|
+24780
|
629946
|
255082
|
|
棕油1405
|
6302
|
-24
|
-0.38%
|
474292
|
-2610
|
839862
|
215452
|
|
玉米1405
|
2353
|
+5
|
0.21%
|
288548
|
-6590
|
30412
|
-37272
|
|
鸡蛋1405
|
3955
|
+61
|
1.54%
|
43098
|
+10866
|
133512
|
96194
|
上周五内盘农产品除鸡蛋涨幅1.5%以上之外均呈现窄幅震荡走势。其中豆粕日内交投仍显谨慎，多空头主力纷纷减仓，波动幅度继续收窄。豆油日内冲高试图触及前高，但尾盘迅速走低最终以长上影阴线收盘。
棕榈油冲高受阻，6350一线存在压力，持仓保持稳定，后期关注压力位突破情况。
菜籽系方面，菜油菜粕走势分化，菜油冲高回落，但期价重心继续上移，量仓继续扩大。随着菜粕期价逐渐走低，多头优势逐渐淡化，关注整数关口支撑情况。
谷物饲料方面，玉米虽然继续收高，但涨势明显趋缓，前高2358附近压力较难突破。鸡蛋周五增仓上行，从盘面上看，涨势有望继续延续。
总结：最新出口销售报告数据不佳以及南美大豆产量前景改善均压制美盘出现暴跌，后期美豆新作即将上市，期货市场多头预计开始逐步离场，导致期价继续回调，建议近期观望为主。而BMD市场马棕油期货因出口需求改善而小幅收涨，后期能否突破还需出口刺激，短期还以宽幅震荡为主，后期突破的概率较大。
内盘农产品开始窄幅震荡，周五油脂类均冲高回落，现货市场表现较稳定，后市将会迎来油脂消费高峰，关注现货市场成交量以及油厂挺价策略能否延续。
周五国储收购政策出台，但对于玉米的提振作用有限，更多是提供一个底部支撑，供应压力下，贸易商收购态度仍显谨慎，后期价格上涨空间有限。盘面上，玉米涨势趋缓，前高附近压力较大，预计连玉米再将陷入窄幅震荡行情中。基本面支撑下，鸡蛋增仓上行，预计后期延续涨势，3950-3970为多单较合适的入场点。
操作建议：
豆粕观望。
豆油持有原基础底单，加仓部分关注7180一线支撑，收盘跌破则离场。
棕油多单继续持有，跌破6220离场。
菜粕05区间2330-2500逢低短买；菜油观望。
玉米观望，关注前高压力；鸡蛋逢低买入，止损3950。
(责任编辑：admin)
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报告预期偏空，油脂