美豆强势反弹，国内油强粕弱[10.18]

点击次数：次
日期：2013-11-05 16:59
编辑：admin
评论：0 条
查看更多评论

不过从近期市场走势来看，油厂挺油压粕的意愿越发明显，这对于农产品市场中品种之间的强弱关系将会造成较大的影响。

外盘变动	收盘价	涨跌	涨跌幅	基金变动
CBOT豆11	1293	+16.5	+1.29%	+6000
CBOT豆01	1293	+14.25	+1.12%
CBOT豆粕12	413.4	+9.6	+2.38%	+3000
CBOT豆油12	41.2	-0.17	-0.41%	+2000
BMD棕油01	2400	-10	-0.41%
注： 11为主力合约

在经过了连续的下跌之后，昨夜美豆终于迎来反弹，01合约在1260一线附近获得支撑，从形态上看，已经形成短期的小幅度的双底形态，预计短期反弹阻力位将会在1293-1305一线附近。本轮的反弹，也更多是手美国农业部关门失去了官方报告影响，市场无力突破前期震荡走势，借此期价呈现出窄幅震荡之势，尤其是美国农业部将会取消10月全球大豆供需报告，同时各大分析机构也不愿贸然大幅调整对于美国大豆产量的预估，资金面失去了方向指引，在这种情况下，市场将会长期陷入震荡格局当中。

主要品种成本	升贴水	变动	成本	销售收入	利润	粕	油
美豆（11月）	97	-	4056	4223	17	3643	7276
美豆（1月）	93	-	4046	4223	28	3634	7258
阿豆油（12月）	-0.71	-0.3	7399
棕油(10-12)	159.8	+65	6478
菜籽（收储）			5100	4242	-1058	3012	9350
菜籽（产区）			5100	4242	-1058	3012	9350
注：成本为进口到岸成本（收储菜籽为收储价格），油粕为原料成本计算后的理论价格

今日大豆理论压榨成本出现了一定程度的缩窄，不过依然存在一定的利润，这对于油厂而言实为利好，不过从近期市场走势来看，油厂挺油压粕的意愿越发明显，这对于农产品市场中品种之间的强弱关系将会造成较大的影响。

国内现货	地区	成交价	变动	品种	地区	成交价	变动
大豆（进口）	大连港	4550	0	菜籽	淮南	5200	0
大豆（进口）	青岛港	4630	0	菜粕	荆州	3350	0
豆粕（43）	张家港	4450	0	菜粕	防城港	3230	0
豆油（一级）	日照港	7150	+50	菜油	荆州	8600	0
豆油（一级）	张家港	7300	+60	菜油	防城港	7900	0
棕油（24）	天津港	5750	+50

持续疲软的豆粕市场令现货商观望情绪增加,成交量持续萎缩,昨日豆粕报价多数下调30元/吨。豆油现货则在期盘带动下继续走高，报价上调50-100元/吨，成交量也继续回暖。昨日棕榈油上调报价，在期盘涨势带动下成交量也有所好转，但我们认为需求淡季下很难保持持续的良好成交。

内盘变动	收盘价	涨跌	涨跌幅	持仓量	变动	成交量	变动
大豆1405	4559	-17	-0.37%	86776	-2010	33462	-20744
豆粕1401	3596	-18	-0.5%	1763608	-65868	1564154	+138014
豆油1405	7166	+82	+1.16%	605730	+15802	629744	+142276
棕油1401	5746	+70	+1.23%	582538	-23132	34118	-192598
菜籽1311	5180	+31	+0.6%	2	0	10	+10
菜粕1401	2411	-3	-0.12%	903800	+35674	1940842	-671168
菜油1401	7484	+76	+1.03%	131704	+7584	222410	+146652

昨日棕油领涨油脂油料走势，豆粕跌幅最大。豆粕1401及1405合约持仓结构均较为分散，缺乏趋势性特点，即便昨日美盘收涨，我们认为对内盘豆粕也难有强势支撑带动作用。而豆油方面，多头结构仍旧占据上风，但是空头缺乏对峙情绪，我们认为不利于趋势的延续，需要调整。棕榈油则在强势一日后资金结构再度出现散乱状态，预计价格会再度受到抑制，以疲软呈现。

总结：昨夜美豆的反弹，表明失去官方报告指引的情况下，资金面并不愿意主动将价格向某个方向推动。预计今日国内豆类商品将会跟随反弹的脚步，不过豆粕1401合约或将延续弱势走势。

操作建议

豆粕前期空单关注今日形态，若冲高后回落可继续持有，3655一线止损。

豆油、棕榈油观望。

菜粕短多依靠2400持有；菜油短线观望待反弹结束后抛空。

马笑磊		马峰
座机	02988831053	座机	02988831062
QQ	509470320	QQ	83910700
邮箱	xiaolei.ma@maikegroup.com	邮箱	feng.ma@maikegroup.com

王惠平		孙颖
座机	02988831062	座机	02988831053
邮箱	huiping.wang@maikegroup.com	邮箱	sy8592@163.com

迈科期货经纪有限公司

http://www.maikefutures.com

(责任编辑：admin)