迈科期货早评：美农报告短期利好近月，中期弱势不改
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- 日期：2014-05-12 11:24
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迈科期货早评：美农报告短期利好近月，中期弱势不改
|
外盘变动
|
收盘价
|
涨跌
|
涨跌幅
|
基金变动
|
|
CBOT豆07
|
1487.0
|
+17.4
|
1.18%
|
+1044
|
|
CBOT豆11
|
1226.2
|
+2.2
|
0.18%
|
+4267
|
|
CBOT豆粕07
|
487.3
|
+6.6
|
1.37%
|
+2213
|
|
CBOT豆油07
|
41.18
|
+0.06
|
0.15%
|
-5466
|
|
BMD棕油07
|
2577
|
+13
|
0.51%
|
-2212
|
|
注：美豆07为主力合约
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||||
上周五CBOT盘面豆类集体收涨，近月大豆涨幅大于远月合约。
基本面上，美国农业部在5月份供需报告中将2013/14年度美国大豆期末库存数据下调到了1.3亿蒲式耳，所以大豆近月合约受到提振而上涨，此外，预计2014/15年度美豆产量将达到创纪录的36.35亿蒲式耳，2014/15年度美国大豆期末库存将大幅增长到3.3亿蒲式耳，这无疑给远月大豆带来一定压力。虽然，CBOT市场近几日有所上涨，但是我们需要提醒，13/14年度北美供应对市场的影响力逐渐过去，尽管仓位调整令价格上涨，但是并没有消化南美带来的压力，不建议转势看多。
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主要品种成本
|
升贴水
|
变动
|
成本
|
销售收入
|
利润
|
粕
|
油
|
|
美豆（6月）
|
90
|
0
|
4635
|
4151
|
-634
|
4046
|
8699
|
|
巴西大豆（8月）
|
40
|
0
|
4273
|
4151
|
-272
|
3892
|
7393
|
|
阿豆油（7月）
|
-0.79
|
0
|
7067
|
6824
|
-243
|
|
|
|
菜籽（收储）
|
|
|
5100
|
4455
|
-845
|
3418
|
8730
|
|
菜籽（产区）
|
|
|
5700
|
4455
|
-845
|
3418
|
8730
|
|
鸡蛋（平均）
|
|
|
3.98
|
5.15
|
1.17
|
|
|
|
注：成本为进口到岸成本（收储菜籽为收储价格），油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤
|
|||||||
美豆、巴西大豆升贴水保持稳定，美豆期价上涨，内盘压榨利润下跌。4月进口量超出市场预期，将会在近期给国内市场带来压力。
|
|
品种
|
地区
|
报价
|
变动
|
|
品种
|
地区
|
报价
|
变动
|
|
豆类
|
大豆
|
青岛
|
3930
|
-10
|
菜籽类
|
菜油
|
张家港
|
7300
|
0
|
|
张家港
|
3950
|
-10
|
防城港
|
7150
|
-50
|
||||
|
豆粕
|
天津
|
3800
|
0
|
棕榈油
|
棕榈油
|
天津
|
5900
|
0
|
|
|
张家港
|
3830
|
0
|
广州
|
5850
|
0
|
||||
|
豆油
|
日照
|
3730
|
10
|
谷物养殖
|
玉米
|
长春
|
2260
|
0
|
|
|
广州
|
6850
|
0
|
蛇口港
|
2440
|
0
|
||||
|
菜籽类
|
菜籽
|
呼伦贝尔
|
5100
|
0
|
生猪
|
广东
|
14.57
|
0.17
|
|
|
菜粕
|
张家港
|
2950
|
0
|
鸡蛋
|
河北省
|
9.24
|
0
|
||
|
防城港
|
2830
|
0
|
广州
|
10.16
|
0.56
|
||||
|
备注：1、豆油一级；菜油四级；棕榈油24度；玉米国标二等。2、生猪单位元/公斤；鸡蛋单位元/公斤，其余品种单位元/吨。
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|||||||||
上周五，豆粕各地报价小涨10-20元，成交显清淡，菜粕价格基本稳定，交易情况一般。
油脂方面，豆油现货多数稳定，少数港口工厂小幅上调20-50元，市场成交依旧清淡，对后期情绪悲观，棕油报价涨跌互现，港口工厂菜油价格稳定，市场交易清淡。
目前蛋价震荡上涨，后市随端午节临近备货启动，蛋价涨速预计加大。
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内盘变动
|
收盘价
|
涨跌
|
涨跌幅
|
持仓量
|
变动
|
成交量
|
变动
|
|
大豆1409
|
4381
|
+15
|
0.34%
|
284566
|
1860
|
157604
|
37346
|
|
豆粕1409
|
3596
|
+5
|
0.14%
|
1656676
|
42466
|
1236390
|
405026
|
|
豆油1409
|
6776
|
-50
|
-0.73%
|
574332
|
12688
|
352110
|
90898
|
|
菜籽1409
|
4920
|
0
|
0.00%
|
2050
|
-130
|
588
|
284
|
|
菜粕1409
|
2896
|
+34
|
1.19%
|
1168874
|
158260
|
2698296
|
1064394
|
|
菜油1409
|
7334
|
-8
|
-0.11%
|
216434
|
2490
|
104276
|
22952
|
|
棕油1409
|
5968
|
-38
|
-0.63%
|
4127720
|
-5910
|
283684
|
-24254
|
|
玉米1409
|
2365
|
-6
|
-0.25%
|
249140
|
3798
|
25574
|
6456
|
|
鸡蛋1409
|
5019
|
-13
|
-0.26%
|
246450
|
-20772
|
573600
|
245654
|
上周五内盘农产品涨跌各异，整体保持震荡格局。
粕类方面，豆粕日内震荡走低，但持仓上多头主力一致加仓，预计短期仍将在高位运行，关注3580一线支撑。菜粕高开之后盘中及尾盘两度出现较大幅度的回落，日内减仓逾11万手，但资金结构仍表现较好，短期强势预计持续。
油脂类日内波幅较小，主力持仓上没有大的变化，短期震荡格局难改。
鸡蛋成交萎缩，资金开始分散，上冲乏力，预计短线会有调整。
总结：美农报告调低13/14年度美豆库存利好近月，而远月由于创记录的美豆14/15年度产量预估以及大幅增长的期末库存而涨幅受限，虽然美豆连续两日收涨，但是并没有改变市场近一个月需要消化南美压力的格局，因此不建议投资者转势看多。国内油粕基本面依旧疲弱，盘面上粕强油弱的格局预计将持续，此外，菜籽已进成熟期，并进入收割初期，近两天广东、广西、福建、湖南、江西等地出现大到暴雨，并预报持续，预计会对菜籽产量带来影响。
操作建议：
豆粕多单持有，豆油空单持有。
菜粕多单依托2860继续持有；菜油多单持有，关注7300支撑。
棕榈油关注6070压力。
玉米空单持有。鸡蛋剩余多单持有，买1409卖1501套利持有。
|
马笑磊
|
|
王惠平
|
|
|
座 机
|
02988831053
|
座 机
|
02988831062
|
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QQ
|
509470320
|
QQ
|
358938834
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邮 箱
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邮 箱
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孙 颖
|
|
|
|
|
座 机
|
02988831062
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QQ
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330245539
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邮 箱
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