2014.3.18农产品早评：美豆下1400，内盘商品弱势调整
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2014.3.18农产品早评：美豆下1400，内盘商品弱势调整
|
外盘变动
|
收盘价
|
涨跌
|
涨跌幅
|
基金变动
|
|
CBOT豆05
|
1391.6
|
+3.2
|
+0.23%
|
-7384
|
|
CBOT豆07
|
1375.2
|
+3.4
|
+0.25%
|
-1575
|
|
CBOT豆粕05
|
446.6
|
+2.6
|
+0.59%
|
-1272
|
|
CBOT豆油05
|
41.89
|
-0.4
|
-0.95%
|
-5334
|
|
BMD棕油05
|
2771
|
-25
|
-0.89%
|
-18960
|
|
注：美豆05为主力合约
|
||||
美国CBOT市场美豆及豆粕隔夜止跌微涨，而美豆油继续大幅下挫。因目前市场的炒作点转向宽松的供需面，美豆连续回调，价格重回1400下方。
消息面上：
美国2月大豆压榨1.41612亿蒲。
美豆出口检验939738吨，去年同期272733吨，本年迄今38912152吨，上年同期31952464吨。
4.5万吨巴拉圭大豆船8日搁浅巴拉那河道，出口延误至少至周三。
民间预估阿根廷通胀超30%，CGT号召25日罢工，要求涨薪45%。
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主要品种成本
|
升贴水
|
变动
|
成本
|
销售收入
|
利润
|
粕
|
油
|
|
美豆（5月）
|
82
|
0
|
4346
|
3846
|
-649
|
3801
|
8172
|
|
巴西大豆（5月）
|
-35
|
0
|
3978
|
3846
|
-282
|
3476
|
7566
|
|
阿豆油（5月）
|
-0.79
|
+0.6
|
7322
|
6922
|
-400
|
|
|
|
棕油(4月)
|
146.1
|
-27
|
7285
|
6044
|
-1241
|
|
|
|
菜籽（收储）
|
|
|
5100
|
4224
|
-1076
|
3137
|
9160
|
|
菜籽（产区）
|
|
|
5700
|
4224
|
-1676
|
3492
|
10196
|
|
鸡蛋（平均）
|
|
|
4.02
|
3.785
|
-0.24
|
|
|
|
注：成本为进口到岸成本（收储菜籽为收储价格），油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤
|
|||||||
近日市场炒作方向发生转变，价格再次下破1400，大豆进口成本近期保持在较高的水平，但是市场压榨处于亏损状态，内盘油粕价格的下跌幅度要超过美盘。
|
|
品种
|
地区
|
报价
|
变动
|
|
品种
|
地区
|
报价
|
变动
|
|
豆类
|
大豆
|
青岛
|
3920
|
-10
|
菜籽类
|
菜油
|
张家港
|
7450
|
-50
|
|
张家港
|
3940
|
0
|
防城港
|
7150
|
-100
|
||||
|
豆粕
|
天津
|
3450
|
-10
|
棕榈油
|
棕榈油
|
天津
|
6300
|
0
|
|
|
张家港
|
3460
|
0
|
广州
|
6100
|
-100
|
||||
|
豆油
|
日照
|
7150
|
-20
|
谷物养殖
|
玉米
|
长春
|
2150
|
0
|
|
|
广州
|
7150
|
0
|
蛇口港
|
2360
|
0
|
||||
|
菜籽类
|
菜籽
|
呼伦贝尔
|
5100
|
0
|
生猪
|
广东
|
11.68
|
-0.3
|
|
|
菜粕
|
张家港
|
2950
|
0
|
鸡蛋
|
河北省
|
7.7
|
0
|
||
|
防城港
|
2780
|
-20
|
广州
|
8.16
|
-0.14
|
||||
|
备注：1、豆油一级；菜油四级；棕榈油24度；玉米国标二等。2、生猪单位元/百公斤；鸡蛋单位元/公斤，其余品种单位元/吨。
|
|||||||||
现货市场整体表现比较平淡，油厂和市场成交处于逐步复苏的过程中，价格稳定。
国内豆粕现货报价继续下滑，报价普遍下调，实际成交价格更低，而因下游需求清淡，市场成交总体维持低迷状态。菜粕港口工厂现货库存压力不大，受豆粕跌势拖累，压制菜籽粕走低，但我国大部分气温明显回升，水产备货概念将提供支持，限制现价下行空间。
豆油现货稳中有降，观望氛围浓厚，部分工厂随盘下调出货价格。市场传言3月20日国储抛售菜油，预期抛储价会远高于目前菜油价格，从而市场对于菜油抛售事件表现纠结，相对而言，菜油价格仍处在近年低位，且进口成本高，菜油下行空间并不大。
玉米下游需求不高，中小企业基本不做库存，随采随用，整体行情难见实质性扭转，在无明显利好或利空消息出现的情况下，预计短期价格将继续维持窄幅震荡走势。目前鸡蛋终端消销售无利好因素刺激上涨，蛋价上涨幅度受限，短期内鸡蛋价格上涨幅度或有限。
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内盘变动
|
收盘价
|
涨跌
|
涨跌幅
|
持仓量
|
变动
|
成交量
|
变动
|
|
大豆1409
|
4361
|
-8
|
-0.18%
|
97640
|
-4468
|
26322
|
-4470
|
|
豆粕1409
|
3210
|
-31
|
-0.96%
|
1545012
|
+20208
|
1024052
|
+107460
|
|
豆油1409
|
7004
|
-64
|
-0.91%
|
656478
|
+8618
|
742222
|
-34062
|
|
菜籽1409
|
4949
|
-5
|
-0.10%
|
318
|
-2
|
32
|
-46
|
|
菜粕1409
|
2483
|
-40
|
-1.59%
|
999850
|
+1544
|
1469956
|
+63240
|
|
菜油1409
|
7184
|
-160
|
-2.18%
|
210872
|
+12126
|
191496
|
+5252
|
|
棕油1409
|
6222
|
-96
|
-1.52%
|
484594
|
-9986
|
507034
|
-85852
|
|
玉米1405
|
2374
|
-6
|
-0.25%
|
277310
|
-6818
|
47706
|
-64320
|
|
鸡蛋1405
|
4048
|
-168
|
-3.98%
|
50636
|
-17848
|
200160
|
-24942
|
昨日内盘农产品集体收低，鸡蛋跌幅最深，油脂和粕类也纷纷有较大的跌幅。
豆菜粕纷纷放量下行，菜粕跌破2500。豆粕增仓放量向下，主力09价格下探3200，盘中尚未有止跌迹象，短期或在3200整理一下，波段趋势仍偏空。菜粕在日内探底后出现减仓情况，预计今日走势可能会比较震荡，近期菜粕走势偏空，目前跌破上行趋势线，下行空间打开，会下探2400。
三大油脂表现都很疲弱，外盘疲弱令其缺乏上涨动力。豆油资金面上表现稳定，09预计会回补跳空缺口，短期仍将会有调整。棕油在回调过程中资金不断减仓，从基本面和图像上分析，仍是油脂中中后期会表现较好的，关注6000-6100区间回稳情况。菜油下破了7200，遭遇卖空压力，短期下方仍有趋弱表现。抛储消息频繁炒作，由于价格问题市场对于菜油抛售事件表现纠结，等待政策明朗。
总结：CBOT市场美豆回落至1400下方，市场炒作点回到我们一直在说的南美供给方面。现在市场中南美大豆已开始销售，中国之前采购的美豆近期频繁有洗船消息传出，会压制市场表现，预计中后期价格会在1400下方运行。
内盘市场的表现依然是较外盘弱，市场中豆粕阶段性胀库令粕类承压，若外盘无刺激性利好出现致使美豆重回1400，内盘仍会有偏弱表现。
操作建议：
豆粕空单持有，豆油观望。
菜粕关注2400支撑；菜油观望。
棕榈油观望。
玉米关注上方压力。鸡蛋09多单持有。
|
马笑磊
|
|
王惠平
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孙 颖
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