1.20农产品早评：反弹高位承压，农产品趋势观望
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- 日期：2014-01-20 14:42
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1.20农产品早评：反弹高位承压，农产品趋势观望
|
外盘变动
|
收盘价
|
涨跌
|
涨跌幅
|
基金变动
|
|
CBOT豆03
|
1316.4
|
+1.4
|
0.11%
|
+5547
|
|
CBOT豆05
|
1297.2
|
+1.0
|
0.08%
|
+1441
|
|
CBOT豆粕03
|
434.5
|
+2.5
|
0.58%
|
+751
|
|
CBOT豆油03
|
37.74
|
-0.31
|
-0.81%
|
+2562
|
|
BMD棕油03
|
2525
|
+1
|
0.04%
|
-5511
|
|
注：美豆03为主力合约
|
||||
上周五CBOT市场美豆及豆粕小幅收涨，豆油再次收跌，整体上呈美豆及豆粕强，豆油弱的局面。基本面上并未无太大改变，近期价格受出口需求以及阿根廷天气担忧支撑而持续反弹，但价格在冲高后遭遇高位压力，尤其是豆粕触及前高却未能有匹配的强力支撑下，技术性回撤在所难免。
BMD市场周五休市一天，尽管目前处于棕榈油减产周期，但是需求的疲软十分明显，对于库存的消化作用十分有限，这将会限制棕榈油近期的技术性反弹目标，2550存在压力。
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主要品种成本
|
升贴水
|
变动
|
成本
|
销售收入
|
利润
|
粕
|
油
|
|
美豆（3月）
|
86
|
+4
|
4091
|
3936
|
-306
|
3586
|
7710
|
|
巴西大豆（5月）
|
-11
|
-2
|
3763
|
3936
|
23
|
3410
|
6682
|
|
阿豆油（5月）
|
-0.59
|
-0.27
|
6850
|
6608
|
-242
|
|
|
|
棕油(1月)
|
102.9
|
+47.3
|
6369
|
5824
|
-545
|
|
|
|
菜籽（收储）
|
|
|
5100
|
4170
|
-1130
|
3400
|
8758
|
|
菜籽（产区）
|
|
|
5700
|
4170
|
-1730
|
3785
|
9749
|
|
鸡蛋（平均）
|
|
|
4.02
|
3.778
|
-0.24
|
|
|
|
注：成本为进口到岸成本（收储菜籽为收储价格），油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤
|
|||||||
|
|
品种
|
地区
|
报价
|
变动
|
|
品种
|
地区
|
报价
|
变动
|
|
豆类
|
大豆
|
青岛
|
4230
|
0
|
菜籽类
|
菜油
|
张家港
|
7150
|
0
|
|
张家港
|
4200
|
0
|
防城港
|
6800
|
0
|
||||
|
豆粕
|
天津
|
3780
|
0
|
棕榈油
|
棕榈油
|
天津
|
5800
|
0
|
|
|
日照
|
3860
|
0
|
广州
|
5750
|
0
|
||||
|
豆油
|
日照
|
6750
|
-30
|
谷物养殖
|
玉米
|
营口港
|
2360
|
0
|
|
|
广州
|
6750
|
-50
|
蛇口港
|
2340
|
0
|
||||
|
菜籽类
|
菜籽
|
呼伦贝尔
|
4300
|
0
|
生猪
|
广东
|
1410
|
13
|
|
|
菜粕
|
南通
|
2900
|
0
|
鸡蛋
|
河北省
|
7
|
0
|
||
|
防城港
|
2800
|
0
|
广州市
|
7.9
|
-0.4
|
||||
|
备注：1、豆油一级；菜油四级；棕榈油24度；玉米国标二等。2、生猪单位元/百公斤；鸡蛋单位元/公斤，其余品种单位元/吨。
|
|||||||||
上周受美豆期价上涨影响，国内豆粕现货价格上涨40元/吨，现货成交放量增加，油厂顺势挺价销售，但因终端需求不佳影响，成交逐步回落，油厂逐步停机应对市场，料后期豆粕价格偏弱，但节奏趋缓。
豆油主流港口现货价格震荡下跌，港口豆油普遍下跌50元左右，目前阶段豆油库存仍旧承压，油厂以低价促销策略为主，但需求低迷下即使外盘提振国内市场短期内也难有变化。
养殖类延续弱势，禽流感影响价格有进一步下滑风险。
|
内盘变动
|
收盘价
|
涨跌
|
涨跌幅
|
持仓量
|
变动
|
成交量
|
变动
|
|
大豆1405
|
4690
|
+23
|
0.49%
|
94304
|
4858
|
65296
|
15406
|
|
豆粕1405
|
3372
|
-8
|
-0.24%
|
1572550
|
47276
|
880034
|
216584
|
|
豆油1405
|
6608
|
-22
|
-0.33%
|
765380
|
-5032
|
392842
|
64022
|
|
菜籽1409
|
4734
|
-26
|
-0.55%
|
68
|
0
|
40
|
-12
|
|
菜粕1405
|
2675
|
+7
|
0.26%
|
1064148
|
-58302
|
2587322
|
490322
|
|
菜油1405
|
6890
|
+2
|
0.03%
|
223358
|
-3882
|
102352
|
-9676
|
|
棕油1405
|
5824
|
-20
|
-0.34%
|
421018
|
-9368
|
332438
|
-100784
|
|
玉米1405
|
2358
|
0
|
0.00%
|
311322
|
-866
|
21858
|
-17622
|
|
鸡蛋1405
|
3778
|
-7
|
-0.18%
|
62420
|
-2290
|
56748
|
-32350
|
上周五内盘农产品中粕类呈冲高回落态势，油脂依旧维持震荡。
其中，豆粕盘中资金作用仍较为明显，05合约多头表现强势，预计仍有上涨空间。菜粕资金在高位表现谨慎，有离场动作，同时远月合约继续大幅增仓。
油脂类方面豆油05合约继续小幅减仓下行，棕榈油较豆油表现稍好，预计仍将强于豆油。
玉米在触及前高之后持续回落，结合基本面走势，预计盘面仍将弱势震荡。受持续报道的禽流感事件影响，鸡蛋呈下跌走势，但在套利资金作用下，09合约抗跌性强于05合约。
总结：上周五CBOT市场小幅收涨，美豆需求强劲以及阿根廷天气担忧是近期支撑期价的主要原因。国内现货市场相对疲软，终端需求低迷现货成交回落，期货盘面上粕类冲高回落，豆粕多头表现强势，菜粕资金高位表现谨慎，油脂类目前棕榈油较豆油表现较好，但两者仍难摆脱弱势震荡。玉米继触及前高压力之后有进一步下行风险，而鸡蛋则受持续报道的禽流感事件影响，期货盘面受卖压主导。
操作建议：
豆粕观望。豆油观望，空豆多棕操作继续。
菜粕短期回落调整，2650以下逢低轻仓买入；菜油关注买09抛05套利。
棕榈油观望。
玉米观望。鸡蛋买09抛05继续持有。
(责任编辑：admin)
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报告预期偏空，油脂