2014年6月份美国农业部饲料展望报告

本月美国农业部上调了2014/15年度和2013/14年度全球玉米产量数据。2014/15年度乌克兰玉米产量预期上调的原因在于，近期贸易数据显示乌克兰的进口杂交种子用量持续强劲增长。俄罗斯玉米产量预测值也做出上调，因为该国的杂交种子进口量同比大幅增长。2014/15年度欧盟玉米产量前景受到播种条件以及生长条件良好的提振。就2013/14年度数据而言，巴西二季玉米产区降雨良好，提振了产量前景。南非玉米产量上调的原因在于农户交付到粮库的玉米数量高于早先预期。2013/14年度全球玉米贸易预期为创纪录的1.194亿吨，较5月份预测值调高110万吨;2014/15年度全球玉米贸易量预期为1.184亿吨，较上月调高50万吨。2014/15年度全球粗粮期末库存预计为2.126亿吨，较上月预测值高出210万吨，并创下15年来的最高水平。

　　本月美国农业部对饲粮供需数据只做出轻微调整。四种饲粮(玉米、高粱、大麦以及燕麦)的播种面积、单产和产量数据和上月持平。基于迄今为止的贸易数据，本月美国农业部小幅上调了2013/14年度高粱、大麦和燕麦进口数据。此外，大麦出口数据上调，燕麦出口数据下调，也对2013/14年度期末库存数据略有影响。

　　本月美国农业部没有调整2014/15年度农场价格预测值。就2013/14年度而言，玉米和高粱的农场平均价格中间值分别为每蒲式耳4.55美元以及4.30美元，较上月调低了10美分/蒲式耳。美国农业部基于迄今为止报告的价格，预测2013/14年度美国大麦价格预估中间值为每蒲式耳6.05美元，较上月调低了5美分;美国燕麦价格预估中间值预测为每蒲式耳3.73美元，较上月调高了3美分。

　　美国国内展望

　　美国饲粮供需数据基本未作调整

　　本月美国农业部没有调整2014/15年度美国玉米的单产以及产量数据。截止到6月8日，玉米出苗率为92%，高于过去五年的同期均值。玉米作物早期生长状况也是数年来的最好水平，尤其是在玉米种植带。本月美国农业部仅对2014/15年度大麦以及燕麦的供应数据做出调整。美国2014/15年度的饲粮供应量预计为4.033亿吨，略高于上月预期，因为本月对2013/14年度大麦和燕麦贸易数据做出调整，导致2014/15年度期初库存数据略微上调。美国饲粮供应较2013/14年度增长770万吨，饲粮用量预期值和上月持平，较上年减少730万吨。本月对2014/15年度期末库存做了小幅调整，原因在于2013/14年度期末库存数据较上月上调3.7万吨。

　　就2013/14年度而言，饲粮供应数据略作上调，因为高粱、大麦和燕麦进口数据上调。大麦出口数据上调，燕麦出口数据下调，其他供需预测数据和上月持平，导致期末库存数据较上月高出3.7万吨。

　　美国玉米饲料和其它用量数据

　　2014/15年度(9月到次年8月)四种饲粮以及小麦的饲料和其它用量预计为1.425亿吨，高于2013/14年度的1.414亿吨。本月美国农业部预测谷物消费动物单位(GCAUs)为9010万，较上月预测值高出85万，原因在于饲养牛的数量提高。育肥牛存栏量提高，肉鸡和产蛋鸡存栏量下降，部分抵消了育肥牛存栏量提高的影响。每个谷物消费动物单位的饲料和其它用量预计为1.58吨，略低于上月预测值，但是略高于上年的水平。

　　美国玉米播种仍在进展之中，玉米单产数据维持不变

　　根据美国农业部下属的全国农业统计局(NASS)数据显示，截止到6月8日，美国玉米出苗率为92%，上年同期为83%，五年同期均值为90%。印地安纳、密苏里、伊利诺斯、南达科塔、衣阿华和内布拉斯加的玉米出苗率高于正常水平。在玉米种植带，只有威斯康星、密歇根和明尼苏达的出苗率低于正常水平。过去一个月来玉米作物状况显著改善，18个主产州的玉米优良率为75%，高于上年同期的63%。

　　美国玉米供需数据和上月持平

　　2014/15年度美国玉米供应量预计为151.11亿蒲式耳，和上月预测值持平，比上年增长3.3亿蒲式耳。2014/15年度美国玉米消费量预计为133.85亿蒲式耳，比上年减少2.5亿蒲式耳，主要因为饲料和其它用量以及出口预期下滑。期末库存预计为17.26亿蒲式耳，比2013/14年度高出5.8亿蒲式耳。

　　2014/15年度美国玉米农场平均价格预计为每蒲式耳3.85美元到4.55美元，中点为4.20美元，均和上月预测值持平。基于本年度迄今为止的价格走势，并考虑到近期美国玉米现货以及期货价格下跌的因素，本月美国农业部将2013/14年度玉米平均价格区间的下端调低5美分，上端下调15美分，预测区间的中点为4.55美元/蒲式耳。

　　2013/14年度高粱价格预估下调,出口步伐依然强劲

　　2013/14年度美国高粱的农场销售价格预估小幅下调至每蒲式耳4.20美元到4.40美元，中点为每蒲式耳4.30美元，较上月调低10美分。玉米价格下跌可能导致夏季期间高粱价格下跌。本月美国农业部维持2014/15年度高粱平均价格预估值不变，仍为每蒲式耳3.60美元到4.30美元。

　　美国高粱出口销售依然强劲，因为中国需求旺盛，这也使得美国港口的高粱出口价格高于玉米价格。但是由于美国陈季高粱供应吃紧，可能限制2013/14年度剩下时间的出口，至少在今年夏季新季高粱上市之前将会如此。德克萨斯州和堪萨斯州部分地区出现及时而且充沛的降雨，有助于2014/15年度高粱作物茁壮成长，最终可能提振新季高粱供应规模。

　　2013/14年度美国大麦进口和出口数据上调

　　2013/14年度美国大麦进口数据上调了110万蒲式耳，因为加拿大粮食运输状况逐渐改善，美国从加拿大进口大麦数量提高。美国大麦出口数据上调190万蒲式耳，导致2013/14年度期末库存下调80万蒲式耳。2014/15年度期初库存和供应总量数据也做了程度相同的下调。

　　2013/14年度美国所有大麦的农场价格预估值为每蒲式耳6.05美元，较上月调低5美分，原因在于饲料大麦价格下跌。2014/15年度所有大麦价格预估不变，仍为每蒲式耳4.85美元，预估区间为4.45美元到5.25美元。

　　2013/14年度美国燕麦进口和国内价格预估上调

　　本月美国农业部对燕麦供需数据做了轻微调整。基于迄今为止的出口数据，2013/14年度燕麦出口数据调低至150万蒲式耳，低于上月预测的200万蒲式耳。2013/14年度燕麦进口数据预期为9320万蒲式耳，较上月调高320万蒲式耳。考虑到供应净增长，2013/14年度期末库存数据上调了370万蒲式耳。2014/15年度期初库存数据也相应上调了370万蒲式耳，期末库存数据也上调了同样的规模。

　　2013/14年度美国燕麦农场价格预计为每蒲式耳3.73美元，比5月份高出3美分。2014/15年度燕麦价格预估区间为每蒲式耳2.70美元到3.30美元，和上月持平。

　　国际展望

　　全球粗粮产量及库存增加，提振2014/15年度供应

　　2014/15年度全球粗粮产量预计达到12.587亿吨，较上月调高150万吨，其中玉米产量预测值上调200万吨，粟米产量预测值上调100万吨，不过大麦产量预测值下调150万吨，而高粱、燕麦、混合谷物和黑麦的产量预期值维持不变。

　　印度：粗粮产量上调幅度最大的国家为印度，2014/15年度产量调高幅度超过100万吨，粟米产量预期为1200万吨，较上月高出100万吨。印度政府发布的第三次2013/14年度作物预测报告显示，粟米产量预期为1150万吨，较早先预测值调高90万吨，原因在于单产达到创纪录的1.25吨/公顷。2014/15年度印度粟米平均单产预计将达到上年水平，有助于提振产量预期。印度政府的第三次作物预测报告还显示，2013/14年度玉米产量将达到2420万吨，较早先预测值高出120万吨。2013/14年度高粱产量预期为530万吨，较早先预测值调低30万吨。大麦是印度的冬季农作物，印度政府略微提高了2013/14年度和2014/15年度的大麦产量预测值。

　　乌克兰：本月美国农业部预测2014/15年度乌克兰玉米产量为2700万吨，较早先预测值高出100万吨，原因在于单产改善。今年乌克兰的杂交玉米种子进口数量远远高于上年，高产进口种子可能占到播种面积的一半以上。有迹象显示乌克兰玉米种植户并未象早先预期的那样减少农资投入。但是单产仍有可能低于上年水平。虽然春季出现大雨，今年乌克兰玉米播种及时进行。目前玉米作物状况良好，但是尚未进入关键生长期。

　　欧洲：5月份欧盟大部分地区出现充沛降雨，缓解了波兰、德国和法国部分地区的干燥担忧。欧盟玉米产量预期为6520万吨，较上月调高60万吨。匈牙利、奥地利、捷克和德国的玉米产量上调，超过了意大利玉米产量的下调幅度。2014/15年度欧盟大麦产量预期为5590万吨，较上月预测值高出20万吨。英国、意大利、罗马尼亚、匈牙利、保加利亚和捷克的大麦产量上调，超过了西班牙产量下调的幅度幅。西班牙春季降雨过早结束止，导致单产潜力下降。在欧盟以外的国家，塞尔维亚和波斯尼亚降雨偏多，一些地区出现洪涝灾害。

　　尼泊尔：2013/14年度尼泊尔玉米单产提高，产量预期将达到230万吨，较上月高出20万吨。2014/15年度尼泊尔玉米产量也上调了20万吨，因为单产将会提高。

　　土耳其：2014/15年度土耳其大麦产量预计为400万吨，较上月调低180万吨，因为中部安纳托利亚高原的粮食主产区出现干旱天气，而且有农作物冻死的情况。

　　巴西：本月美国农业部还对2013/14年度巴西玉米产量做出显著调整。巴西二季玉米生长季节天气干燥，但是晚季出现降雨，有助于提振单产前景，因此美国农业部本月将巴西玉米产量预测值调高到7600万吨，较上月高出100万吨。巴西的二季玉米主要在6月至8月份期间收获，因此虽然二季玉米属于2013/14年度的陈季玉米，但是这些陈季玉米尚未收获。巴西农业部下属的国家商品供应公司(CONAB)在6月份上调了二季玉米产量数据。

　　南非：本月美国农业部还将南非玉米产量调高到1450万吨，较上月预测值高出50万吨，这是基于农户交付粮库的数据。

　　全球粗粮期初库存数据上调，提振供应总量

　　由于2014/15年度期初库存实际上和2013/14年度期末库存是一回事，因而对2013/14年度供需数据的调整往往反映在2014/15年度的期初库存上。美国农业部本月预测2014/15年度全球粗粮期初库存为2.046亿吨，较上月调高80万吨。再加上2014/15年度的粗粮产量较上月预测值调高了150万吨，因此本月将2014/15年度全球粗粮供应数据调高了230万吨。

　　阿根廷玉米期末库存预计为350万吨，较上月调高50万吨，因为2013/14年度阿根廷农户销售步伐缓慢，导致当年出口前景变差。巴西二季玉米产量数据上调，在一定程度上被巴西出口增长所抵消，期末库存预期为1550万吨，较上月调高50万吨。土耳其玉米库存数据上调了50万吨，因为市场预期土耳其冬季玉米产量降低，导致该国2013/14年度玉米进口量提高。印度粗粮库存预期为270万吨，较上月调高40万吨，原因在于2013/14年度产量提高，提振玉米、粟米和大麦库存增长。2013/14年度埃及和哥伦比亚进口数据上调，因此两国库存数据均上调了40万吨，分别为220万吨和90万吨。

　　2013/14年度一些国家的期末库存数据下调，在一定程度上抵消了上述的增幅。2013/14年度乌克兰玉米出口数据上调了100万吨，因为出口步伐一直非常强劲，库存数据下调了100万吨，只有220万吨。2013/14年度中国玉米进口数据下调了50万吨，为400万吨，因为进口数据显示中国限制进口美国转基因玉米。虽然中国从其他国家进口玉米的数量出现增长，但是未能完全抵消从美国进口的下滑，这导致中国玉米期末库存数据下调至7720万吨，较上月调低50万吨。南非2013/14年度出口以及国内消费强劲，远远超过了玉米产量的增幅，导致期末库存调低至310万吨，较上月低了30万吨。2013/14年度肯尼亚玉米进口远远低于预期，主要导致食品用量下滑，期末库存数据也调低到了30万吨，比上月预测值低了10万吨。

　　2013/14年度全球粗粮用量上调，2014/15年度用量略微上调

　　2013/14年度全球粗粮用量数据上调至12.374亿吨，较上月调高270万吨;2014/15年度用量预计为12.507亿吨，仅比上月调高20万吨，因为对2014/15年度用量的一些调整大多相互抵消。

　　土耳其：2014/15年度土耳其大麦产量大幅降低，粗粮用量也将比上年减少1%，而不是早先预期的同比增长，因此本月美国农业部将2014/15年度粗粮用量调低了60万吨。不过土耳其大麦产量减少，加上全球供应紧张，将对大麦价格构成提振，因此本月将土耳其大麦用量数据下调了160万吨，其中饲料用量将减少至430万吨。土耳其大麦进口数据仅仅上调20万吨。由于玉米定价具有竞争力，将取代大麦的饲料用量，因此本月美国农业部将土耳其玉米的饲料用量上调至640万吨，较上月预测值高出100万吨。

　　印度：本月调整了印度粗粮用量数据做，因为产量数据下调。2013/14年度印度粗粮用量预期为3740万吨，较上月调高95万吨。粟米消费量上调80万吨，其中饲料用量上调30万吨，食品用量上调50万吨。玉米用量上调了40万吨，均为饲料用量上调所致。由于产量下降，本月将印度高粱用量下调25万吨，其中饲料用量调低5万吨。经过上述调整后，粗粮的食品用量上调30万吨，饲料用量上调65万吨。2014/15年度粟米需求前景改善，食品用量上调50万吨。

　　乌克兰：2014/15年度玉米供应数据未作调整，因为产量上调被期初库存下调所抵消。2013/14年度的用量及库存数据显示，尽管玉米流通库存低于早先预期水平，市场供需依然宽松，因此本月将国内饲料用量上调50万吨，这有利于肉类产量持续增长。

　　俄罗斯：2014/15年度俄罗斯玉米产量提高，肉类产量增长，提振玉米饲料用量增长至800万吨，较上月预测值高出30万吨。但是2013/14年度玉米出口增长，制约了国内玉米饲料用量，国内饲料用量下调至690万吨，较上月预测值低了30万吨。

　　埃及：2013/14年度埃及玉米进口步伐强劲，因而2013/14年度和2014/15年度玉米饲料用量数据分别上调了10万吨。

　　肯尼亚：2013/14年度肯尼亚玉米的食品用量预期为280万吨，较上月调低50万吨，因为进口步伐低迷，国内玉米产量偏低。高粱食品用量略微上调，抵消了玉米用量的下调幅度。2014/15年度玉米期初库存紧张将制约玉米食用量，因而玉米食品用量预期为330万吨，较上月预测值下调10万吨。

　　欧盟：2014/15年度粗粮用量数据维持不变，其中玉米的饲料用量上调50万吨，而大麦饲料用量下调50万吨。由于出口增加，而库存需要维持合适的水平，这将制约大麦的饲料用量。2013/14年度玉米饲料用量上调至5700万吨，较上月预测值高出100万吨，因为进口步伐强劲，而且玉米价格比其他谷物有竞争力。

　　南非：2013/14年度南非玉米食品用量上调至630万吨，较上月预测值高出30万吨，因为产量提高。

　　菲律宾：2013/14年度菲律宾玉米饲料用量上调10万吨，因为进口增长。

　　全球粗粮期末库存数据上调

　　2014/15年度全球粗粮期末库存预期为2.126亿吨，较上月预测值高出210万吨。由于用量数据仅仅略微上调，因此产量和期初库存的增长导致期末库存上调。本月将全球玉米期末库存调高至1.827亿吨，较上月预测值高出90万吨;粟米期末库存上调至100万吨，较上月高出60万吨;大麦期末库存预期为1880万吨，较上月高出50万吨。此外，燕麦和高粱的期末库存也略微上调。

　　印度：本月印度粗粮期末库存预期为250万吨，较上月调高95万吨，也是调高幅度最大的国家。其中粟米库存调高幅度最大，达到60万吨，玉米期末库存也上调了30万吨，大麦库存略微上调。

　　欧盟：2014/15年度粗粮期末库存上调至12280万吨，较上月高出50万吨;大麦期末库存上调了40万吨，玉米期末库存上调了10万吨。

　　阿根廷：2014/15年度玉米期末库存数据上调至450万吨，较上月高出50万吨，因为期初库存增幅结转到了期末库存。阿根廷农户将继续囤积商品，以此应对比索贬值。

　　巴西：巴西玉米期末库存数据上调至1380万吨，较上月高出50万吨，因为期初库存数据上调。

　　中国：玉米期末库存预期为7810万吨，较上月调低50万吨，因为期初库存下调。

　　乌克兰：玉米期末库存下调至220万吨，较上月调低50万吨，因为期初库存下调。

　　南非：玉米期初库存下调导致期末库存下调至300万吨，较上月调低30万吨。

　　哥伦比亚和埃及：玉米期末库存数据分别上调40万吨和30万吨，因为2013/14年度进口强劲，提振2014/15年度期初库存规模。

　　2013/14年度和2014/15年度全球贸易数据上调，但是美国出口数据不变

　　2013/14年度(10月到次年9月)全球粗粮贸易数据上调至创纪录的1.495亿吨，较上月高出110万吨。2014/15年度贸易量上调至1.491亿吨，较上月预测值高出80万吨，原因在于玉米贸易量增长。2014/15年度玉米贸易量预期为1.184亿吨，较上月预测值高出50万吨。

　　土耳其：2014/15年度土耳其玉米进口预测值上调至200万吨,较上月高出50万吨，因为大麦产量下降。大麦进口预测值上调至50万吨，较上月调高20万吨。和土耳其邻近的出口国的玉米供应充足，而沙特采购大麦导致大麦供应紧张，对大麦价格构成支撑。

　　巴西：2014/15年度巴西玉米出口量上调至2200万吨，较上月预测值高出50万吨，因为2013/14年度二季玉米产量提高，而这些二季玉米主要在2014/15年度(10月到次年9月)上市销售。

　　塞尔维亚：玉米产量下调导致玉米出口下调至210万吨，较上月调低20万吨

　　南非：由于2013/14年度玉米产量上调，2014/15年度(10月到次年9月)出口上调至250万吨，较上月预测值高出20万吨。

　　美国：2014/15年度(9月至8月份)美国玉米出口预测值维持不变，仍为4300万吨(约为17亿蒲式耳)。截止到2014年5月29日，2014/15年度美国玉米出口销售量达到300万吨，低于上年同期的480万吨。

　　2013/14年度全球玉米贸易预计达到创纪录的1.194亿吨，较上月调高110万吨。欧盟玉米进口量预期达到1400万吨，较上月调高100万吨。欧盟发放的进口许可证数量反映出欧盟对价格有吸引力的玉米兴趣盎然。虽然欧盟肉类产量相对稳定，但是玉米在饲料配方中的份额一直在提高。2013/14年度土耳其玉米进口数据上调了50万吨，为150万吨，因为近来进口步伐强劲。冬季谷物产量可能下滑，提振了进口。埃及玉米进口数据上调了50万吨，为700万吨。哥伦比亚进口数据上调了40万吨，为450万吨，两国的进口数据上调，均因为进口步伐强劲，以及家禽养殖行业的需求旺盛。菲律宾玉米进口数据上调了10万吨，为70万吨，因为近来玉米进口步伐强劲。

　　本月美国农业部将2013/14年度中国玉米进口预测值调低至400万吨，比上月低了50万吨。尽管中国增加从其他国家进口玉米，但是未能抵消拒收美国玉米船货造成的降幅。肯尼亚玉米进口数据下调了60万吨，只有20万吨。

　　肯尼亚玉米供应吃紧，因为近来降雨远远低于正常水平，制约了下季玉米产量潜力。肯尼亚玉米价格也反映出该国玉米供应紧张，不过迄今为止并未有大量进口的报道。肯尼亚政府表示有意批准从邻国进口玉米，但是目前没有任何迹象显示政府已经安排在2013/14年度结束前大量进口玉米。

　　基于最近的销售以及装运数据，本月美国农业部对一些国家的2013/14年度玉米出口数据进行了调整。乌克兰玉米出口数据上调了100万吨，为2000万吨，因为出口步伐并未如预期那样放慢。该国的政治危机并未导致出口装运中断，而乌克兰货币贬值使得出口更有竞争力。乌克兰显然愿意通过挖库存来最大限度地提高出口。印度玉米出口预测值上调至350万吨，较上月调高50万吨;俄罗斯玉米出口上调至380万吨，较上月调高30万吨。南非玉米出口上调至230万吨，较上月调高30万吨。不过阿根廷和巴西的玉米销售及装运一直相对低迷，因而本月美国农业部将两国出口数据均下调50万吨，分别为950万吨和2050万吨。

　　美国玉米出口预计为4800万吨，与上月预测值一致(基于美国市场年度的出口量相当于19亿蒲式耳)。2014年5月份美国玉米出口检验数量为490万吨，证实近几个月的出口步伐强劲。截止到5月底，2013/14年度已销售但是未装运的玉米数量为1240万吨，高于上年同期的340万吨。